交易告吹10天后 华威电子搭上新买家

　　通过收购华威电子★★★，华海诚科将能够进一步丰富其产品线，增强供应链的稳定性，并实现对产业链上下游的整合★★。若此次收购完成，华海诚科在环氧模塑料行业的话语权有望得到进一步提升。

　　不过，华海诚科并未在公告中披露交易作价。按照此前交易对价计算，华海诚科收购华威电子100%股权的交易作价范围约为26★.4亿元~30.2亿元。截至三季度末，华海诚科的货币资金只有2664.92万元★★，或意味着此次收购主要通过发行股份募集配套资金。华海诚科是否会给出更高的对价★★★，尚待揭晓。

　　此前9月20日，德邦科技发布公告称，公司与永利实业、曙辉实业签署了《收购意向协议》，拟以交易作价范围14亿~16亿元，现金收购华威电子53%股权并取得其控制权★★。

　　从收购方式来看★★，德邦科技遭★★★“放鸽子”的主因或是华海诚科给出的条件更具吸引力。

　　公开信息显示，华威电子成立于2000年，主营业务为半导体及集成电路封装材料研发、生产和销售，主营产品为环氧模塑料（EMC）★★，现有生产线条★★★，拥有Hysol品牌及KL、GR、MG系列等一百多个型号的产品，下游客户涵盖英飞凌、安森美★★★、安世半导体、长电★★★、华天★、通富微电、士兰微等。

　　值得一提的是，华海诚科的3名实控人韩江龙、陶军、成兴明均有在华威电子任职的经历。

　　值得关注的是，永利实业是浙江民营企业★★★，实际控制人为周永利。永利实业旗下产业涉及纺织、餐饮、商贸、地产和金融产业，对外投资共计30家公司，华威电子是唯一一家与半导体有关的投资标的。

　　2022年★★★，永利实业就将华威电子股权出质给浙商银行，出质股权数额3077.98万元，目前出质状态仍为“有效★”。曙辉实业则在今年1月将华威电子的股权出质给浙商银行绍兴分行，出质股权数额3077.98万元。

　　自新“国九条”发布以来，A股公司并购半导体资产的案例显著增多。据不完全统计，4月至今，A股公司并购半导体资产的案例已达36起，涉及上市公司34家。其中，9月以来披露的案例即达19起，有9起属于上市公司跨界并购半导体资产★。其中，多家公司都收获了涨停板★★。

　　这是华海诚科上市一年半以来启动的首笔收购计划★。根据公告★★★，公司拟通过现金及发行股份相结合的方式★，收购华威电子100%股权，同时募集配套资金。因此次交易尚处于筹划阶段，华海诚科11月12日股票停牌，预计停牌时间不超过5个交易日★★。11月11日收盘★，华海诚科的股价报92.81元/股，涨幅达9.56%，总市值为74★.89亿元。

　　此次交易初步确定为华威电子的全体股东，华海诚科已经与全体股东签订《股权收购意向协议书》。截至公告披露日，浙江永利实业集团有限公司（下称★★“永利实业”）、杭州曙辉实业有限公司（下称“曙辉实业★★★”）是华威电子的前两大股东，合计持有华威电子近72%股份。

　　从科研实力来看，华威电子是国家863计划成果产业化基地，拥有国家级博士后科研工作站和江苏省集成电路封装材料工程技术研究中心。

　　根据天眼查★，华威电子有53宗司法案件、1宗股权冻结。永利实业涉及的司法案件更多，且有七成是作为被告，共计有11笔股权出质★★。今年10月，永利实业被绍兴市柯桥区人民法院列为被执行人★★★，执行金额为0.61亿元。

　　融资方面，天眼查显示，华威电子共经历两轮融资。2022年该公司完成由浙商创投投资的B轮融资★；2021年完成由永利集团投资的A轮融资。

　　据PRISMARK统计★，2023年华威电子在全球环氧塑封料企业中销量位居第三，销售额位列第四★★★，在国内环氧塑封料企业销售额和销量均位于第一，具有一定的行业领先地位。

　　彼时★★，永利实业★★、曙辉实业还做出业绩承诺★★★，华威电子2024年预计实现净利润不低于5300万元，2024年至2026年三年承诺期合计实现净利润不低于1★.85亿元。

　　从业务协同上看★，德邦科技专注于高端电子封装材料研发及产业化。华海诚科作为专注于半导体封装材料研发及产业化的国家级专精特新★★“小巨人”企业，虽然业绩体量相对更小，但公司主营的环氧塑封材料（EMC）和胶黏剂都是芯片封装必不可少的材料，尤其是环氧塑封材料，和华威电子的主营业务高度协同★★★。

　　前脚★★★“联姻”刚终止，后脚就有新买家来★“求亲★★★”★，半导体行业细分龙头衡所华威电子有限公司（下称★★“华威电子”）近期成为资本市场上的★★★“香饽饽★★”。

　　较此前德邦科技计划纯现金收购华威电子53%股权来说，华海诚科拟通过发行股份和支付现金的方式购买华威电子100%股权，同时募集配套资金★★★。永利实业若顺利将华威电子100%股权卖给华海诚科，能够收回更多现金★。

　　然而不到2个月，该笔收购戛然而止。11月1日，德邦科技称收到永利实业★、曙辉实业签发的关于本次股权收购事项的终止函，永利实业、曙辉实业因故单方发出终止本次股权收购交易的通知，股权收购事项已无法继续实施。

　　而仅仅过了10天★，华海诚科便官宣拟收购华威电子100%的股权，并且交易对方也扩大至后者的所有股东。